ensayo sobre retos de la gestion financiera frente a la planeacion

Los Retos De La Gestión

Financiera Frente A La Planeación

Estratégica De Las Organizaciones

Y La Globalización

“La globalización y la rápida expansión económica forzaron a las compañías hacia programas agresivos de inversión, mediante el desarrollo de nuevos modelos de negocios y tecnología.”

Germán Guerrero Chaparro

En el desarrollo de toda actividad empresarial surgen inquietudes que inundan la mente de todo gerente financiero, preguntas atinentes a la distribución de los recursos  de producción a los cuales pertenece el capital como un recurso que ha sido gravemente descuidado por los distintos niveles de toma de decisión en las empresas.

Esta deficiencia en los análisis financieros se ha atribuido a diferentes razones, en especial a la visión clásica y estática del análisis financiero que gira alrededor del análisis del Valor Presente Neto (VPN) que descuida por completo el papel de la competencia y la dinámica que caracterizan los mercados modernos y que requieren de una flexibilización del proceso de decisiones de las empresas para la atención de las contingencias surgidas día a día.

Esta visión sumada a la imposibilidad de conocer toda la información o de procesarla en su totalidad conduce indefectiblemente a la toma de decisiones contrapuestas a los fines propuestos o el rechazo de opciones que permitirían acercarse más a su consecución.

Estas ideas generales se refuerzan con las ideas de Stewart Myers quien en el 2001 plantea tres razones por las cuales la teoría y la práctica no han coincidido a pesar del avance que ha tenido la teoría financiera que son: incompatibilidad de los modelos tradicionales de plantación y la teoría financiera; error en la aplicación del análisis de flujo de caja descontado; y error en el análisis del flujo de caja a pesar de su buena aplicación. Estas razones indican de inmediato una serie de dificultades que deben superarse para obtener un mejor análisis de la información en la toma de decisiones.

En primer lugar es menester aclarar que como tal no existe una incompatibilidad entre los modelos tradicionales de planeación (presupuesto de capital y plantación estratégica) con la teoría económica. Así tampoco lo refiere Myers sino que buscamos resaltar el problema que surge por la insuficiencia de esos modelos.

Lo que en realidad ocurre es que esos modelos tradicionales aplican solo parcialmente la teoría financiera con la consecuencia de que sus proyecciones quedan cortas ante la cantidad de información necesaria por obviar gravemente las medidas de financiación.

A pesar que los dos modelos tradicionales analizan lo mismo desde pontos de vista distintos haciendo que se consideren complementarios en la realización de los análisis, su visión parcializada de la teoría financiera no lleva mas que a equívocos que limitan las decisiones reales al no permitir conocer todo lo necesario para la toma de decisiones y de esta forma se llega a una desaceleración de cualquier crecimiento posible en una organización. De aquí la necesidad constante de la aplicación de la teoría financiera como mecanismo de análisis financiero.

Ahora, respecto del mal análisis del flujo de caja, este se debe primordialmente a que por el gran crecimiento que tuvieron las empresas se decidió optar por un sistema de descentralización de los niveles decisorios pero que ha sido mal manejado durante años convirtiendo este mas en un problema de estructura de la empresa.

En efecto, el modelo descentralizado no es en si mismo de naturaleza diabólica sino que su mal manejo lleva de inmediato a encontrarse con grandes dificultades estratégicas. La falta de coordinación en los distintos niveles lleva al problema de siempre: una visión parcializada de la teoría financiera, y la obvia predeterminación de recursos e ideas, con el fin de favorecer decisiones personales sin ningún tipo de análisis total del resto de situaciones.

En este caso lo que ocurre es que cada nivel ve solo sus activos tangibles pero no los beneficios contingentes ni los activos intangibles que podría obtener la organización con sus decisiones de inversión. Esta dificultad se presenta por el uso del VPN que no abarca la flexibilidad necesaria en las decisiones de inversión. Pero esta situación puede tener como atemperante una estructura sistematizada que permita coordinar las decisiones y así abarcar una mayor cantidad de información en la decisión.

Los verdaderos gerentes deben estar dispuestos a modificar sus planes iniciales de inversión a medida que estos se van desarrollando dando una prima adicional al valor de los mismos, ya que son capaces de adaptarse fácilmente a las nuevas necesidades de su entorno, esto se logra utilizando mecanismos mas completos al actual VPN a la hora de determinar el flujo de caja de las empresas y su verdadero valor en el mercado. Las estrategias contempladas en la nueva planeación estratégica son las encargadas de ampliar el panorama en el acto deliberatorio de la alta dirección y sus diversos niveles jerárquicos encargados de la toma de dediciones acertadas.

Esto implica que el gerente debe tener una gran flexibilidad ante cualquier circunstancia o imprevisto que pueda surgir, siendo cada ves mas importante en la medida en que la velocidad con la que reciba nueva información sea larga ya que en esos periodos de incertidumbre deberá tomar las decisiones que afectaran en el transcurso del tiempo a la organización si no se toman acertadamente.

Para esto es crucial tener en cuenta el tiempo que se tiene para tomar la decisión ya que a menor tiempo utilizado para tomar la opción tendrá efectos benéficos como adelantarse a la competencia o si la competencia existente es mínima el tiempo que le es posible usar será mas largo y así cimentar la decisión. Esto dependiendo de la exclusividad de la opción que se puede tomar y el grado de competencia existente.

A partir de todo lo desarrollado surge la siguiente duda: ¿Qué debemos hacer para lograr la flexibilización deseada? Y las respuestas que se dan sobre esta son simples pinceladas sobre temas que su tratamiento profundo nos permitiría escribir mas haya de lo que pretende desarrollar este escrito donde simplemente se darán unas pinceladas como se indicó previamente.

Al querer darle respuesta a la pregunta planteada lo primero que nos pasa por la cabeza es la capacitación del personal: la obtención de un personal calificado. En efecto este punto es crucial en especial cuando lo que buscamos es la flexibilización de los modelos de análisis para la toma de decisiones.

Hay que tener presente en todo momento que la reestructuración necesaria en este aspecto es un cambio de pensamiento. Lo cual de suyo impone ciertas trabas en especial donde las personas se han acostumbrado al uso de los modelos tradicionales resistiéndose de inmediato al cambio como lo ordena la naturaleza humana básica.